NFO થકી કલેક્શનમાં ઘટાડો, છ વર્ષના તળિયે

ઇક્વિટી ફંડ્સમાં કુલ રોકાણ રૂ.૪ લાખ કરોડને પાર
સિપમાં સતત વધતા રોકાણોથી ઇક્વિટી ફંડ સ્કીમ્સમાં આકર્ષણ વધ્યું : એનએફઓમાં ઠલવાતા નાણાં અન્ય સાધનોમાં ખેંચાઈ ગયા
અમદાવાદ : ૨૦૨૬ ના પ્રથમ છ મહિનામાં સક્રિય ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ્સમાં કુલ રોકાણ ઊંચું રહ્યું છે. ઇક્વિટી સ્કીમ્સમાં રૂ. ૪.૦૭ લાખ કરોડનું કુલ રોકાણ ૨૦૨૪ ના બીજા છ મહિનામાં પ્રાપ્ત થયેલા રેકોર્ડ ૪.૩૪ લાખ કરોડની ખૂબ નજીક હતું. આ સતત બીજું અર્ધ વર્ષ હતું જ્યારે રોકાણ ૪ લાખ કરોડને વટાવી ગયું હતું. જોકે, નવા ફંડ ઑફર્સ (એનએફઓ) માંથી મળેલી રકમ છ વર્ષના નીચલા સ્તરે પહોંચી ગઈ હતી.
આ મજબૂતાઈ સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન્સ (સિપ) માં સતત વધતા રોકાણો અને હાલની યોજનાઓમાં નોંધપાત્ર લમ્પ સમ રોકાણો દ્વારા પ્રેરિત હતી. આ એનએફઓ કલેક્શનમાં તીવ્ર ઘટાડાને સરભર કરે છે. ૨૦૨૫ ના બીજા અર્ધવાર્ષિકમાં રૂ. ૨૨,૦૨૬ કરોડથી વધુ અને ૨૦૨૪ ના બીજા અર્ધવાર્ષિકમાં રૂ. ૫૩,૦૦૦ કરોડથી વધુ એનએફઓ કલેક્શન ૨૦૨૬ના પહેલા અર્ધવાર્ષિકમાં ઘટીને રૂ.૭,૦૯૨ કરોડ થયું હતું.
પરિણામે, આ સમયગાળા દરમિયાન એનએફઓ કુલ સક્રિય ઇક્વિટી રોકાણ પ્રવાહના માત્ર ૧.૭% હતા, જે ઓછામાં ઓછા છ વર્ષમાં સૌથી નીચો આંકડો છે. ડેટા દર્શાવે છે કે ૨૦૨૬ માં, રોકાણકારોએ વિવિધ શ્રેણીઓમાં અજમાવેલા સાધનોમાં રોકાણ કર્યું હતું. આ પાછલા વર્ષોમાં થીમેટિક ક્ષેત્રોમાં નવી ઓફરો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાથી વિચલન છે.
એકંદરે, રોકાણ પ્રવાહ મજબૂત રહે છે, પરંતુ તે સ્પષ્ટ છે કે એનએફઓ નોંધપાત્ર રીતે ઘટયા છે, અને નાણાં હાલના સાધનોમાં ખર્ચાઈ રહ્યા છે. ૨૦૨૩ અને ૨૦૨૪ માં શરૂ કરાયેલા મોટાભાગના એનએફઓ આક્રમક ક્ષેત્રીય અને થીમેટિક ફંડ હતા, જેનાથી ઘણા નિરાશ થયા છે. તેનાથી વિપરીત, વૈવિધ્યસભર ફ્લેક્સીકેપ, મલ્ટિકેપ અને મિડકેપ ફંડ્સે નોંધપાત્ર રીતે સારું પ્રદર્શન કર્યું છે. નોંધપાત્ર બજાર પ્રવૃત્તિના અભાવ છતાં, આમાંના ઘણા ફંડ્સે છેલ્લા બે વર્ષમાં મજબૂત હકારાત્મક વળતર આપ્યું છે.
ફ્લેક્સીકેપ, સ્મોલકેપ અને મિડકેપ ફંડ્સમાં ૨૦૨૬ ના પ્રથમ છ મહિનામાં સૌથી વધુ ચોખ્ખો પ્રવાહ જોવા મળ્યો હતો. આ ત્રણેય શ્રેણીઓ મળીને પ્રથમ છ મહિનામાં રૂ. ૧.૮ લાખ કરોડના કુલ ચોખ્ખા પ્રવાહના લગભગ ૬૦% હિસ્સો ધરાવે છે. હાલની યોજનાઓમાં એકમ-સમ રોકાણોમાં નોંધપાત્ર વધારો મજબૂત ઇક્વિટી પ્રવાહનું મુખ્ય પ્રેરક હતું.
સિપ, એકમ-સમ રોકાણો અને એનએફઓ જેવા વિવિધ માર્ગો દ્વારા ઇક્વિટીમાં કુલ રોકાણોનું વિશ્લેષણ દર્શાવે છે કે ૨૦૨૬ ના પ્રથમ અર્ધવાર્ષિકમાં અંદાજિત એકમ-સમ રોકાણ રૂ. ૨.૫ લાખ કરોડ સુધી પહોંચી ગયું છે, જે કોઈપણ અર્ધ-વાર્ષિક સમયગાળા માટે બીજા ક્રમનો સૌથી વધુ આંકડો છે. અગાઉ, આ રોકાણ ૨૦૨૪ ના બીજા અર્ધવાર્ષિકમાં રૂ. ૨.૬ લાખ કરોડની ટોચ પર પહોંચ્યું હતું.
એકમ રોકાણનો અંદાજ એ હકીકતના આધારે કરવામાં આવે છે કે આ સમયગાળા દરમિયાન સક્રિય ઇક્વિટી યોજનાઓ ઉદ્યોગના કુલ સિપ યોગદાનમાં ૮૦% હિસ્સો ધરાવે છે. ૨૦૨૬ ના પ્રથમ ભાગમાં ચોખ્ખા ઇક્વિટી રોકાણો આશરે રૂ. ૧.૮ લાખ કરોડ હતા, જે અગાઉના છ મહિનાના સમયગાળાની તુલનામાં ૫% ઘટાડો દર્શાવે છે.