ફ્લેક્સી-કેપ ફંડ, એકમાત્ર ઇક્વિટી કેટેગરી જેની AUM રૂ. પાંચ લાખ કરોડને પાર

અમદાવાદ : ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકારો માટે, ૨૦૨૫ સરળ વર્ષ નહોતું. મોટાભાગના ઇક્વિટી ફંડ્સ હકારાત્મક વળતર આપવા માટે સંઘર્ષ કરી રહ્યા હતા. આ અનિશ્ચિતતા વચ્ચે, વળતર માટે નહીં, પરંતુ રોકાણકારોના વિશ્વાસ માટે એક શ્રેણી ફ્લેક્સી-કેપ ફંડ્સ અલગ દેખાઈ હતી, 

નવેમ્બર ૨૦૨૫માં ફ્લેક્સી-કેપ ફંડ્સ ૫.૪૫ લાખ કરોડ રૂપિયાની એસેટ્સ અંડર મેનેજમેન્ટ (એયુએમ) નોંધાઈ હતી, જેના કારણે તેઓ ૫ લાખ કરોડ રૂપિયાના આંકને પાર કરનાર એકમાત્ર ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કેટેગરી બન્યા. આ સીમાચિહ્નને વધુ આકર્ષક બનાવે છે તે એ છે કે તે એક એવા વર્ષ દરમિયાન આવ્યું હતું જ્યારે મોટાભાગની ઇક્વિટી ફંડ કેટેગરીએ એક વર્ષ દરમિયાન નકારાત્મક વળતર આપ્યું હતું.

હકીકતમાં, ફ્લેક્સી-કેપ ફંડ્સ પોતે પણ બજારની નબળાઈથી મુક્ત નહોતા. મલ્ટિ-કેપ, મિડ-કેપ, સ્મોલ-કેપ, ઈન્જીજી, લાર્જ અને મિડકેપ ફંડ્સ અને થીમેટિક ફંડ્સની જેમ, ફ્લેક્સી-કેપ કેટેગરીએ એક વર્ષનું નકારાત્મક વળતર આપ્યું છે. છતાં, રોકાણકારોએ ફ્લેક્સી-કેપ સ્કીમ્સમાં નાણાં ઠાલવવાનું ચાલુ રાખ્યું હતું, જેના કારણે કેટેગરીના એયુએમમાં માત્ર એક વર્ષમાં લગભગ રૂ. ૧.૧ લાખ કરોડનો વધારો થયો, જે નવેમ્બર ૨૦૨૪ માં રૂ. ૪.૩૫ લાખ કરોડથી લગભગ ૨૫% નો વધારો હતો.

૨૦૨૫ માં ઇક્વિટી બજારનું વાતાવરણ સતત અસ્થિરતા દ્વારા ચિહ્નિત થયેલ હતું. અગાઉના વર્ષોમાં મજબૂત લાભ પછી, સ્મોલ-કેપ અને મિડ-કેપ શેરોમાં તીવ્ર સુધારાનો સામનો કરવો પડયો અને કમાણી વૃદ્ધિ ધીમી પડી હતી. અચાનક ક્ષેત્રીય પરિભ્રમણ અને વૈશ્વિક અનિશ્ચિતતાઓએ અસ્થિરતામાં વધારો કર્યો હતો. આ નબળાઈ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વળતરમાં પ્રતિબિંબિત થાય છે. 

ફ્લેક્સી-કેપ ફંડ્સનો એક મુખ્ય ફાયદો છેથ સ્વતંત્રતા, અન્ય ઇક્વિટી કેટેગરીઓથી વિપરીત જેમાં નિશ્ચિત એક્સપોઝર નિયમો હોય છે, ફ્લેક્સી-કેપ ફંડ્સ કડક મર્યાદા વિના લાર્જ-કેપ, મિડ-કેપ અને સ્મોલ-કેપ શેરોમાં રોકાણ કરી શકે છે. આનાથી ફંડ મેનેજરો વર્ષ દરમિયાન બજારની સ્થિતિ બદલાતા ઝડપથી પોર્ટફોલિયોને સમાયોજિત કરી શક્યા હતા.